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山東無(wú)縫鋼管廠1月鋼坯價(jià)格在震蕩中趨下 |
鋼管廠|無(wú)縫鋼管廠|精密管鋼廠 日期:1-7 |
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概覽:12月全國(guó)鋼坯價(jià)格在震蕩中走強(qiáng),截至12月31日,唐山鋼坯價(jià)格月環(huán)比累漲220元/噸,山東無(wú)縫鋼管廠月內(nèi)價(jià)格繼11月超跌后在“反彈-趨弱”的波動(dòng)中震蕩向上。據(jù)Mysteel調(diào)研,整個(gè)12月全國(guó)鋼坯市場(chǎng)投放總量約269.13萬(wàn)噸,月環(huán)比下降12.81%。鋼坯供應(yīng)受高爐常規(guī)檢修、環(huán)保限產(chǎn)加碼以及坯-材外銷(xiāo)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響明顯,而由于跨區(qū)域流通價(jià)差縮小,鋼坯資源12月更多以周邊消化為主。元旦節(jié)后首周,全國(guó)鋼坯風(fēng)向標(biāo)唐山地區(qū)適逢下游調(diào)坯軋材企業(yè)環(huán)保解除,復(fù)產(chǎn)補(bǔ)庫(kù)拉漲鋼坯價(jià)格,但整個(gè)1月份又是春節(jié)前后一個(gè)農(nóng)歷月,山東鋼管廠鋼坯市場(chǎng)又將呈現(xiàn)何種波動(dòng)?我們從以下基本面進(jìn)行一一分析。
一、12月國(guó)際鋼市整體下行
12月份國(guó)際鋼市整體下行。據(jù)近一周(12月23日-12月30日)我的鋼鐵網(wǎng)國(guó)際鋼價(jià)指數(shù)顯示,全球鋼價(jià)指數(shù)為196.0,周環(huán)比下降1.52%,月環(huán)比下降5.05%。其中扁平材指數(shù)177.9,周環(huán)比下降2.12%,月環(huán)比下降5.57%;長(zhǎng)材指數(shù)為240.5,周環(huán)比下降0.76%,月環(huán)比下降4.41%;北美地區(qū)指數(shù)216.8,周環(huán)比持平,月環(huán)比下降4.65%;歐洲指數(shù)156.6,周環(huán)比下降3.44%,月環(huán)比下降2.63%;亞洲指數(shù)為214.7,周環(huán)比下降1.14%,月環(huán)比下降6.98%。
圖1:中國(guó)方坯與獨(dú)聯(lián)體方坯出口價(jià)格對(duì)比
二、2018年11月份全球粗鋼產(chǎn)量大幅減少
2018年11月份,全球67個(gè)納入國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的國(guó)家粗鋼總產(chǎn)量達(dá)到1.486億噸,聊城鋼管廠與10月相比減少5.09%;2018年11月份中國(guó)大陸粗鋼產(chǎn)量為7762.1萬(wàn)噸,與10月相比減少12.03%。中國(guó)產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的48.86%。
圖2:2004年-2018年中國(guó)粗鋼逐月產(chǎn)量對(duì)比圖
三、2018年12月份國(guó)內(nèi)主要市場(chǎng)回顧
12月統(tǒng)計(jì)全國(guó)樣本鋼坯投放總量分區(qū)域看,華北地區(qū)占74.18%,月環(huán)比減9.47%;其次華東地區(qū)占22.29%,月環(huán)比減16.67%;東北地區(qū)占0.74%,其它區(qū)域投放量占比0.5%-1.3%不等。唐山地區(qū)流通量約165.63萬(wàn)噸(占比82.97%),月比減量約0.67萬(wàn)噸/天。
從各地區(qū)資源流通及價(jià)差看,南北價(jià)差的縮小導(dǎo)致12月華北資源南下江蘇、山東等地放緩,當(dāng)然華北地區(qū)供應(yīng)明顯減量也在一定程度上制約著資源的南下。以唐山地區(qū)為例,12月份鋼坯供需兩端雙減,更多受環(huán)保加碼影響,高爐產(chǎn)能利用率下降,下游調(diào)坯軋材企業(yè)多有停產(chǎn)。在此供需前提下,下游在產(chǎn)獨(dú)立軋鋼廠對(duì)坯料采購(gòu)多以直發(fā)資源為主,且12月份成材利潤(rùn)尚可、廠內(nèi)成品庫(kù)存低位等基本面因素也支撐著在產(chǎn)軋鋼廠的生產(chǎn)積極性。這一局面也反映在價(jià)格上:12月唐山鋼坯價(jià)格繼11月超跌后反彈,呈現(xiàn)“倒V”震蕩。
圖3:唐山與江蘇鋼坯價(jià)格走勢(shì)對(duì)比
(一)高爐總體狀況
Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開(kāi)工率64.23%環(huán)比上期降0.69%,產(chǎn)能利用率74.10%環(huán)比降0.66%,剔除淘汰產(chǎn)能的利用率為80.66%較去年同期增2.27%,鋼廠盈利率69.33%環(huán)比上周降0.61%。本周調(diào)研情況來(lái)看,新增檢修高爐14座,分散在華北、華東、華中等地區(qū),多為年底高爐例檢,多數(shù)將于本月下旬復(fù)產(chǎn);就目前統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看,下周預(yù)計(jì)新增高爐檢修5座,復(fù)產(chǎn)高爐7座,料下周開(kāi)工率或?qū)⒂行》蠞q。
(二)唐山地區(qū)情況
截止1月3日唐山地區(qū)164座高爐中有80座檢修(含停產(chǎn)及2016年淘汰產(chǎn)能),檢修高爐容積合計(jì)54820m3;影響產(chǎn)量約113.09萬(wàn)噸,產(chǎn)能利用率62.51%,較上周降1.41%,較上月同期降3.31%,較去年同期漲11.61%,剔除2016年去產(chǎn)能淘汰高爐后產(chǎn)能利用率約在69.83%,較上周降1.58%。
本周唐山高爐檢修及復(fù)產(chǎn)并存,由于國(guó)豐產(chǎn)能2018年底全部退出,產(chǎn)能利用率較上周有所下降。然唐山實(shí)施大氣污染強(qiáng)化措施鋼企燒結(jié)全停的政策執(zhí)行期間已過(guò),據(jù)我網(wǎng)調(diào)研了解,部分鋼廠對(duì)后續(xù)燒結(jié)機(jī)和高爐復(fù)產(chǎn)均有相應(yīng)計(jì)劃,由此預(yù)計(jì)下周唐山高爐產(chǎn)能利用率將小幅上升。
圖4:2016-2018年唐山地區(qū)高爐產(chǎn)能利用率走勢(shì)圖
庫(kù)存方面:截止1月3日本周唐山主要倉(cāng)庫(kù)及港口同口徑鋼坯庫(kù)存17.49萬(wàn)噸,較上周增加0.55萬(wàn)噸,在產(chǎn)軋鋼廠實(shí)際生產(chǎn)以直發(fā)資源為主,元旦節(jié)后下游軋鋼廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)存補(bǔ)庫(kù)意愿,疊加前期貨訂單交單,鋼坯倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)存未見(jiàn)明顯累庫(kù)。
圖5:唐山地區(qū)主要倉(cāng)庫(kù)及港口鋼坯庫(kù)存走勢(shì)圖
四、原料市場(chǎng)
12月進(jìn)口礦價(jià)格震蕩上行。截止12月28日,Mysteel62%澳粉指數(shù)為72.5美元/噸,環(huán)比上漲7美元/噸,增幅10.7%;港口現(xiàn)貨方面,青島港PB粉價(jià)格548元/噸,環(huán)比上漲33元/噸,增幅6.4%。內(nèi)礦方面,唐山66%鐵精粉干基不含稅出廠價(jià)775.0元/噸,環(huán)比上漲55元/噸,增幅7.64%。1月份鐵礦石雖到港有所增加,但現(xiàn)階段庫(kù)存遠(yuǎn)低于冬儲(chǔ)正常庫(kù)存水平,春節(jié)前剛性補(bǔ)庫(kù)需求持續(xù)存在。從品種結(jié)構(gòu)方面,1月份高品澳粉到港增加明顯,累庫(kù)增速放大,對(duì)鐵礦石價(jià)格走高有抑制作用。
圖6:唐山原料及鋼坯價(jià)格走勢(shì)對(duì)比圖
五、總結(jié)
從全國(guó)鋼坯資源投放情況看,12月份鋼坯始發(fā)地資源偏緊,跨區(qū)域流通放緩。從調(diào)研看未來(lái)趨勢(shì),1月份鋼企高爐常規(guī)檢修基本結(jié)束,江蘇徐州地區(qū)陸續(xù)復(fù)產(chǎn),另外唐山地區(qū)2018年環(huán)保指標(biāo)達(dá)成,鋼坯整體供應(yīng)存增量預(yù)期;需求端更多表現(xiàn)為按需補(bǔ)庫(kù),有效需求弱化將持續(xù),心態(tài)上(以唐山地區(qū)為例),短期內(nèi)下游軋鋼廠的復(fù)產(chǎn)對(duì)坯料存集中補(bǔ)庫(kù)的意愿,而月內(nèi)冬儲(chǔ)才是重頭戲,就目前情況看,冬儲(chǔ)方面更多表現(xiàn)為逢低批量建倉(cāng),分化集中抄底,減風(fēng)險(xiǎn)。另外國(guó)外經(jīng)濟(jì)下行的壓力與國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控政策也對(duì)價(jià)格波動(dòng)發(fā)揮著作用。
綜上所述:1月份鋼坯供應(yīng)大概率穩(wěn)中有增,鋼坯需求回落風(fēng)險(xiǎn)尚存。在當(dāng)前鋼坯社會(huì)庫(kù)存壓力暫無(wú)顯現(xiàn)的前提下,庫(kù)存結(jié)構(gòu)(成品廠庫(kù)、鋼坯廠庫(kù)、鋼坯社庫(kù))尚處于調(diào)整期,而1月份鋼坯價(jià)格或呈現(xiàn)上半月震蕩調(diào)整、下半月回落的波動(dòng)。
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